環球投資組合包括股票、債券和黃金 ETF，旨在提供全球多元化組合和更好的風險調整回報。

該投資組合是使用資產類別風險預算方法構建的，以實現相對穩定的資產配置，使其成為被動投資的理想選擇。

核心投資組合的股票部分進一步通過 Smart Beta 進行優化，主要包括增長、大型股和低波動因子。為了提高風險調整後的回報，核心投資組合還增加了對科技股和中國股票的配置。

客戶可以根據自己的投資目標、時間範圍和風險偏好從三種不同的環球投資組合類型中進行選擇：環球防守型、環球均衡型、環球百份百股票組合。

環球防守組合是一個低風險的投資組合，主要投資於優質的債券 ETF。它亦有分散投資於及個股、股票 ETF 和黃金 ETF。

環球防守組合是專為希望獲得比傳統銀行儲蓄戶口高一些的穩定回報之投資者而設。

首先讓我們看看現有的各種投資選擇。一個極端是被動指數基金，它們收費低，追蹤標普500和MSCI世界指數等指數的表現。

另一個極端是投資主動型基金，這類基金通過選擇個股來試圖跑贏其基準（通常是最適合的指數，例如投資環球市場時參考MSCI世界指數）。這些基金收費較高，表現波動可能較大。事實上，在絕大多數時候，87.98%的情況下（數據來源： S&P Global，截至2023年12月31日），這些基金的表現都不如其各自的基準。

因子投資介於兩者之間，但什麼是因子呢？因子是一種特徵，可以幫助解釋為什麼某些證券組合在風險和回報方面會有特定的表現。

以下是因子的例子：價值（針對被低估的公司）、規模（市值較小的公司）和質量（具有強勁盈利能力、穩定收益等的公司）。

學術研究（尤其是Fama-French的研究）表明，這些特徵能解釋股票長期表現的重要部分。投資者可以利用因子來尋求更好的風險調整回報，而不是簡單地遵循指數或試圖親自挑選股票。

我們覺得用類比可能更容易理解，讓我們想像我們在購買一輛汽車...

1. 被動投資方式就像購買標準款車型，這種方式成本效益高，能夠讓我們從A點到達B點。

2. 主動投資方式就像大幅改裝汽車，更換大部分零件。雖然我們可能獲得更快的車速，但可能更危險，或者可能嚴重影響可靠性和長期耐用性。

3. 因子投資方式就像添加幾個能最大程度改善汽車性能的關鍵升級。我們可以投資更好的輪胎、燃料和煞車系統來提升里程數和安全性，而不會犧牲可靠性。