生活在香港，通脹數字表面上溫和，但實際的生活成本卻節節向上，如果沒有好的理財規劃，購買力難以追趕飆升中的物價水平。故此，收息理財產品，往往會引起港人興趣。從Google的數據明顯見到銀行的「定期存款」在過去一年備受關注﹔政府發行的債券經常成為城中焦點﹔加上最新以全權委託投資組合形式提供的收息組合，令市面上充滿形形色色產品，到底收息產品之間有何不同？
派息水平和頻率
首先，投資者可視乎個人資金需要選擇派息頻率，按風險胃納尋找合適的產品，通常較高的派息率就有相應較高的風險。
先由最為人熟知的銀行定期存款講起，息率普遍介乎3.3厘至4.5厘*，到期日就會派息。視乎投資者敍造定期存款的年期，或介乎3、6及12個月不等，惟提早提款需要罰息。
另一選擇﹐每半年派息的通脹掛鈎債券(iBond)，則有一套利息釐定機制，分為1.)浮息(floating)－由政府統計處編制及公布的綜合消費物價指數計算得出的通脹數字，或者2.)定息即2厘**。最終的派息率會取較高的數字，確保投資者最低回報有2厘，同時能夠應對通脹風險。iBond沒有鎖定期，買賣就視乎銀行或券商收費。
又或者投資者透過Syfe的全權委託投資組合，投資收息寶組合，將資資配置於與政府相關、投資級別、高收益、股票及可換股債券等，以獲得目標年化派息6至8.6厘，並且每月派息。產品不設鎖定期，隨時認購無額外費用。
風險與價格波幅
然後，投資者就要從回報與風險之間作出選擇。定期存款設有本金與回報保證，每家成員銀行每位存款人的存款（包括本金及利息）受香港存款保障計劃最高可達五十萬港元保障。
iBond本質為債券，雖然沒有本金與回報保證，但在一般情況下本金將於債券到期全數付清予債權人。惟當中涉一定風險包括發行人可能無法清還本金或利息之信貸風險。投資者可以留意發行人的信用評級，根據銷售文件，香港特區政府擁有達「投資級別」的優良信用評級。
至於Syfe的收息寶亦沒有本金與回報保證，風險包括基金單位價格可能會波動且可能會損失投資本金。投資者亦可留意當中的信用評級，恒常組合為A-，進取組合為BBB+。
故此，投資者需要權衡風險水平，例如希望沒有任何價格波幅的話，定期存款則可達到此條件﹔較低波幅的iBond則能滿足低風險投資者。而Syfe則有相對較高的價格波幅，按Syfe風險評級，收息寶 – 恒常組合為低至中，收息寶 – 進取組合為中至高。
結論︰
收息產品特色各有不同，投資者有此高息環境之下，大可貨比三家。追求低風險可向定期存款及iBond進發。如果投資者有較高的風險胃納，並希望創造高達8.6%目標年化收入，可以考慮收息寶。
當中的投資決定，視乎投資者對於利率風險的判斷﹐到底息口是否已經見頂。當市場未來預期息口下行時，新發行債券的利率將會低於目前市場上的其他債券，從而令現有債券價格隨着需求而上升。因此，收息寶的潛在回報除了每月收息之外，亦具有長期資本增值的機會。
*資料來源：本地主要定期存款產品資料，Syfe數據截至2023 年 6 月 30 日 14:30 HKT。
**資料來源：香港特區政府零售債券發行計劃
收息寶投資組合的目標是在當前市場環境下實現每月目標派息範圍。收息寶無法保證每月目標派息，並受市場因素影響。過去的派息不一定代表未來，並有機會調低。每月正數派息或分配收益率並不意味著正的回報。投資涉及風險。首次最低投資金額為港幣10,000元。資料來源：Syfe，基金概覽。 截至2023年6月30日。統計數據根據相應收息寶投資組合中的加權基金派息水平。了解更多。以上所提及的基金或許並未獲得香港證券及期貨事務監察委員會（「證監會」）認可。如有需要，應尋求獨立專業意見。此網頁未經證監會審核。
