「核心·衛星」投資是指戰略性分配資產，以超越市場的潛在回報。這種策略一般用於機構層面的投資組合，現在於私人投資者之間亦開始流行起來。
一項調查發現，在《金融時報》400 強財務顧問名單中，66% 的財務顧問都為他們的高淨值客戶建立類似的「核心·衛星」投資組合。
這個策略就好像行星被衛星包圍。作為核心的長期指數投資，被一些衛星投資包圍互補，這些衛星投資提供了風險分散、卓越表現或兩者兼有的潛力。
這個策略的吸引力在於：許多投資者希望保持低成本，並盡可能有效地賺取市場回報，但同時他們也希望持有一些可以提供更高回報可能性的投資。從某種意義上說，「核心·衛星」投資組合可提供兩全其美的選擇。
建立強而有力的核心投資
理想的核心投資組合是可提供廣泛市場覆蓋及低成本的交易所買賣基金（ETF） 投資組合。從經濟上看，這是有道理的。你只需購買 ETF，即自動投資數百至數千隻股票。與許多持有類似資產的主動型基金相比，ETF 的費用要低得多。此外，研究顯示，在過去十年內，大多數主動型基金經理的表現並未超過其指數基準。那麼，為甚麼要支付更多費用呢？
有效的核心投資組合應包括股票和債券 ETF，並投資於不同的行業和地區。這提供了充分的風險分散，同時降低了股票或行業的特定風險，減低投資組合的波動性，穩定投資回報。
加入你的衛星投資
衛星投資組合的風險一般比核心投資大，但可提供超越大市表現的機會。這些投資包括傾向某些投資風格或行業的基金，以及特定的股票選擇。對於希望積累凈資產及股價上升的投資者來說，可以選擇增長型股票。
一些投資者喜歡以主動型基金作為衛星投資，因為他們想涉獵較狹窄或專門的市場。但情況也有例外。
現在，有許多投資於特定行業或反映特定市場趨勢的 ETF。例如，如果你看好新興市場的增長，你可購買追蹤 MSCI Emerging Markets index 的 ETF。這樣，你不但可以得到投資新興市場的機會，也可享受 ETF 所提供低收費和便捷地分散風險的好處。
「核心·衛星」投資適合我嗎？
「核心·衛星」投資適合所有投資者。策略可以是保守的也可以是進取的 – 取決於你個人的風險承受能力、投資年期和目標。
通常財務顧問會建議核心投資應佔整體投資組合的 70% 至 90%。實際的比率會取決於你的個人情況，因此你應選取最適合你目標的資產分配。
「核心·衛星」投資是如何運作的
操作「核心·衛星」投資就好像持有兩個投資組合一樣簡單。核心投資可由例如 Syfe 環球組合這樣分散風險的投資組合開始。它們可分散地持有股票、債券和黃金等資產。
至於衛星投資部分，Syfe 亦有提供許多選擇。你可以投資 Syfe Select 的主題投資組合，從 ESG 到醫療護理，以至顛覆性科技等。
「核心·衛星」投資方法是一種既有效且有趣的長線財富積累方式。你將受益於核心投資的穩定市場回報，同時亦享受衛星投資會不時跑贏市場的快感。這確實是一個三贏的局面：你可以擁有更高度的風險分散、更低廉的收費和更高潛力的風險調整後回報！
