分散投資向來被視為投資的唯一免費午餐。除了在資產類別和行業上分散投資外，從管理投資風險及高回報的角度來看，在地域上作多樣化投資亦是很重要的。當投資在香港以外地區可能為你帶來更好回報時，匯率的波動（尤其是在短期內）亦可能影響你的投資組合的回報。
這對你的投資組合帶來甚麼意義（特別是當你有投資在香港以外地區的話）？在管理投資風險及爭取最高回報上，地域分散無疑是重要的。當投資在香港以外地區可能為你帶來更好回報時，匯率的波動亦可能影響你的投資組合的回報（無論是好是壞）。港元與美元掛鉤；在香港境外投資仍面臨可能影響你的投資組合的匯率波動。
匯率為何會浮動？
各國貨幣在外匯市場（forex）交易會互相影響，從而令價格浮動。我們將以英鎊為例。貨幣的外匯價格會受下列因素影響：
中央銀行利率。一個國家中央銀行的利率越高，貨幣價值越高。這樣便可以吸引外資來持有當地貨幣的資產，以賺取更高回報。貨幣亦可因需求增加而升值。
經濟增長。國家強大的經濟增長及穩健的財政會較容易吸引外資流入，從而帶動貨幣升值。相反，隨著投資者憂慮冠狀病毒對經濟帶來的負面影響，英鎊可能會面臨進一步下行壓力。
通貨膨脹。通脹率高的國家一般匯率較低。由於商品及服務的價格上升幅度比其他國家較快，該國出口的需求會下跌，連帶對貨幣的需求也會減少。
政局的穩定性。政治轉變可能會引發貨幣的快速波動。2016 年英國的脫歐公投就是一個典型的例子 – 英鎊在部分復甦之前下跌了共 20%。
國際投資的機制
Syfe 的環球投資組合持有美元計價的交易所買賣基金 (ETF)及個股。投資者可選擇以港元或美元為戶口注入資金。如以美元注資，每次交易的最低金額為一萬美元。
不少香港的投資者會選擇以港元投資，因為他們沒有持有美元。倘若你選擇以美元投資，首先必須將你的資金兌換美元。然後再用兌換好的美元，購買你的投資組合的資產。
當你想提取資金時，我們替你買出的資產會以美元結算。及後，我們會把美元兌換港元後再存入你的戶口。
即使你通過經紀購入美國 ETF 及個股，貨幣兌換過程也是一樣。不同的是，客戶可經由他們的港元戶口進行交易，並由 Syfe 支付低至 0.002% 的貨幣兌換費。零售投資者一般需支付較高的 (由 0.5% 至 0.7% 不等) 的貨幣兌換費。
貨幣流動與你的投資組合
當查看你的 Syfe 投資組合時，你會發現總利潤或損失是由兩部分組成：
投資組合回報 – 因投資組合內資產價格轉變而帶來的利潤或損失。
貨幣變動回報 – 因匯價轉變而帶來的利潤或損失。
在你的投資期間，你的資金以美元持有。美元的價值在固定範圍內與港元掛鉤，這種微小的波動會導致貨幣的正值或負值。
簡單而言，如果海外貨幣兌港元升值，即港元貶值，你的投資就會賺到更多的錢。 例如，在 2021 年之間，英鎊兌港元匯率上漲了 0.45%。
從上述例子中，如果你在 2021 年持有英鎊投資組合，你將獲得更多資金，因為根據匯率，你每英鎊兌換更多港元。 在這種情況下，每 100 港元對你的貨幣影響將是 +0.45 港元。
相反，如果港元兌英鎊升值。 英鎊貶值，你會收到更少的錢，因為當你賣出時，你的英鎊將購買更少的港元。
環球投資仍然值得
對於持有海外資產的投資者而言，美元疲軟可能被視為一種紅利。如果這種趨勢持續下去，投資者可能會享受到積極的貨幣影響。 這可以為在全球範圍內實現投資組合多元化的投資者提供大量機會。
匯率波動可影響你的投資組合的短期回報；但從長遠來看，投資組合的表現往往可彌補貨幣變動回報。在管理風險及爭取回報的層面來看，環球化的投資組合仍然是值得採用的。
