2023年的最初幾個月，投資者擔心銀行危機、經濟衰退和前所未有的高利率。然而，市場繼續顯示出其不可預測性。但出乎市場預期，股票市場在此期間出現大幅上漲，大型科技股顯著反彈。另一方面，全球債券市場回報平平。
在此全球市場走勢的背景下，讓我們深入回顧和分析Syfe的投資組合在2023年上半年的表現。
- 環球投資組合︰所有組合均向上
- 主題投資組合：顛覆性科技組合年內領升37%
- 靈活寶︰穩健地跑贏美國聯儲局儲基金利率指標
環球投資組合︰所有組合均向上
聚焦我們的環球投資組合表現－環球百分百股票組合、環球增長組合、環球均衡組合和環球防守組合－年初至今分別取得了+18.2%、+14.1%、+8.9%和+5.9%的可觀回報。相對而言，環球百分百股票組合和環球防守組合在今年首七個月的表現略低於基準，這主要是由於我們在投資組合中有意識地進行了防守性配置。當我們退一步審視五年期的全景時，可以清楚地看到，我們的四個核心投資組合都達到或超過了各自的基準。
焦點板塊︰隨著科技板塊重新成為今年股票市場的主要回報驅動因素，我們通過持有QQQ（Invesco QQQ Trust Series 1）對增長因子的配置，成為表現的主要貢獻部份，尤其是在環球百分百組合。其次是我們對美國股票市場的配置，特別是RSP（Invesco S&P 500 Equal Weight ETF）和CSPX（iShares Core S&P 500 UCITS ETF）。此外，我們對GLD（SPDR Gold Trust，SPDR 黃金信托基金）的配置也在一定程度上提升了組合表現。
落後板塊︰隨著美聯儲在整個上半年加息，防守性行業－包括XLU（公用事業精選行業 SPDR 基金）和XLV（醫療保健精選行業 SPDR 基金）以及特定收益工具－落後大市，年內迄今為止的回報率偏向低迷。
展望未來︰按照我們的系統優化程序，環球投資組合傾向於必要性消費類等防守性較強的行業，而不是金融類等周期性行業。藉此過程，我們強化新興市場因素，從而增加對中國股票的投資，以充分利用中國近期積極的經濟政策轉變。因此，我們完善的投資組合結構反映了向防守性行業的戰略轉變，以及與新興市場機會相關的更高配置。
主題投資組合：顛覆性科技組合年內領升37%
顛覆性技術︰截至2023年7月31日，我們的顛覆性技術投資組合已大幅飆升37.4%。最近推出的ChatGPT重新點燃了大眾對人工智能的熱情。量子計算的突破、ChatGPT等產品展示出人工智能的加速進步，以及區塊鏈和加密貨幣的蓬勃應用，都是顛覆性技術變革潛力的縮影。盡管長期前景令人矚目，但鑒於目前估值較高，投資者應謹慎行事。
ESG及清潔能源︰我們的ESG與清潔能源投資組合取得可觀的收益，在今年前七個月上升 9.4%。向綠色能源的巨大轉變仍然是我們策略的核心。值得注意的是，監管審查曾經主要是歐洲的問題，但在美國和亞太市場已迅速提上議事日程。在你的投資組合中加入ESG和清潔能源主題，不僅僅是為了獲得政府和企業增加支出的回報。它在降低潛在監管風險方面也發揮著至關重要的作用。
醫療創新︰截至2023年7月底，我們的醫療創新投資組合取得4.7%回報率。醫療保健行業今年的表現落後於大市，主要原因是科技股搶盡風頭。然而，在科技創新、人口老化和全球市場需求強勁的推動下，醫療保健領域仍然是一個引人注目的投資機會。
中國增長︰年內至今，我們的中國增長投資組合上升2.8%。在第一季度，市場最初因經濟重啟而熱情高漲，但隨後疲弱的經濟數據令市場失望。然而，7月份中國政府態度明顯轉變，承諾大力支持經濟，帶動市場樂觀情緒的回升，推動約10%的升幅。展望未來，中國股票仍是市場關注的焦點，但投資者仍應注意其固有的波動性。
靈活寶︰穩健地跑贏美國聯儲局儲基金利率指標
今年上半年，靈活寶的收益率持續有所表現，隨著聯邦基金利率上升，靈活寶的年化收益率亦不斷上調。靈活寶專為希望在保留資本的同時利用閒置現金賺取更高回報的投資者而設計，適合他們的即時和近期現金需求。
截至7月底，靈活寶的年化收益率為5.53%*，是市場上同類現金管理解決方案中最高之一。自推出以來，Syfe靈活寶在大多數時期的表現，均高於聯邦基金目標利率範圍的上限。
我們對2023年下半年的看法
展望2023年下半年，我們對全球經濟保持樂觀情緒。我們認為，在經濟活動復蘇和通脹回落的推動下，可能達至「軟著陸」。根據我們的評估，美聯儲最近在7月份的加息，可能反映當前加息周期的結束，而進一步的降息可能推遲到2024年。在此背景下，各類資產的投資機會不斷湧現，為投資者提供了令人矚目的增長和收入多元化前景。
*已扣除成分基金費用和基金公司管理費回扣（如有）。收益率是根據靈活寶全權委託投資組合管理服務內資產到期收益率的加權平均數作估算。最新收益率數據由資產管理公司提供，截至2023年6月30日，並有機會按市場狀況如利率變化而調整。收益率並非對未來表現的保證。正收益率並不保證正回報。投資涉及風險，靈活寶不提供任何保證或回報保證。了解更多
