近日，據新聞報道指出積金局正就最低及最高入息水平檢討進行準備工作。如果按照目前方向，雖然5%強制性供款不變，不過月入3萬以上人士，每月供款額將由目前1,500元封頂，在未來將增至2,750元。消息引起全城熱議，一旦實行的話，部份打工仔或者需要即時「減人工」，將薪金貢獻到強積金戶口。
即使強積金制度相對公平地令每個人享受到自己供款，而非歐美常見的全民退休金，但要令打工仔心甘情願去增加供款，仍需要在表現、管理費上著墨，雙管齊下，令打工仔感受到長期投資所帶來的益處。
強積金表現險勝通賬
強積金作為一種退休投資計劃，一時三刻的回報或許並不是最重要，但長期保持2.4%的話，這並非一個具說服的數字。按照積金局數據，自強積金制度在2000年實施至2022年年底，整體年率化淨內部回報率只有2.4%，同期通脹水平（年率化綜合消費物價指數變動）為1.8%，意思即回報僅僅跑贏通脹。
當中的一部份原因為整體強積金資產分配（包括）大幅偏重於香港及亞洲市場﹐截至去年年底的佔比分別為59%及14%。以恒生指數作為參考指標的話，在過去22年僅有每年平均1.2%回報，對比同期美國股市回報達7％（未扣管理費），這令港人參與熟悉的市場時，反而錯失其地區的投資機會。
管理費高昂
撇除表現之外，打工仔們同時亦相當關心管理費高昂的問題。畢竟當涉及長期投資，每一個百分點都顯得無比重要。
在一個最理想的情境，強積金如果能夠創造一個例子，當一名有眼光的投資者，在過去22年就積極準備退休，每月投資標指1,500港元，這段時間的美股交出每年平均8%回本，令投資者能夠連本帶利獲得998,221元，當中396,000元為本金，602,221元為投資回報。如果投資者選擇被動追蹤指數ETF，按標指ETF VOO目前低至0.03%管理費，大部份回報都能袋袋平安。
但如果按目前強積金股票基金平均1.49%管理費計的話，回報減至約6.5%，上述的602,221元投資回報，將大幅縮水至433,829元。
這對於本身表現已經一般的基金更是雪上加霜，而事實上當局亦正積極推動減費，將整體「基金開支比率」由2007年的2.1%減至去年底的1.33%。
長線投資的必要
儘管目前的強積金制度未達理想水平，當中的投資理念仍然有價值。特別是打工仔忙於應付日常工作，「兼職」在股票上炒賣並不容易。舉個實際例子，投資者要成功在投資市場上有所表現，能夠在2020年疫情爆發初期避開大跌市只是第一步，更需要掌握一個好的時機重回市場。否則的話，錯過5個最強勁的交易日的話，投資者在過去3年時間將或會輸13.5％﹔錯失10個大升市的話，回報更會惡化至跌31%。
相反，投資者擁有長線投資思維並持至而行，在跌市仍然處之泰然保持投資，到今年可獲得24%回報，平均每年回報7%。
總結︰
強積金作為一種自己供款，自己享受的退休金制度，原意是希望鼓勵打工仔積極主動地自願供款。這個原意或許在一個理想的情境具有說服力，假如長期回報提升至每年5％，管理費低至0.5%的話，打工仔可以感受到持續長期投資的威力，在22年時間連本帶利獲得65萬港元，連同僱主的供款可望破百萬水平，這相信可令港人切身感受當中的好處，即使增加供款亦不難說服大眾。
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