Syfe相信明智投資能創造更美好人生，並致力讓每個人都能以遠低於傳統機構的收費，享有機構級的投資服務。
本篇文章將闡述Syfe投資策略精髓：如何藉住歷久不衰的投資策略收獲長線回報、為何選用ETF和指數基金作為投資組合基石，以及如何運用UCITS基金的稅務優勢為客戶爭取更佳回報。
Syfe的投資方針
我們的投資方針建基於數十年的研究、專業知識和經驗，形成經得起時間考驗的策略。Syfe奉行低成本的被動長線投資策略為核心，結合系統化和深思熟慮的分析，為投資者提供最全面且穩定的長期回報，切合不同人的風險承受能力和理財目標。
Syfe環球投資組合廣泛投資於環球市場，並在資產類別、行業和地域上作多元化配置。其中股票部分納入推動長期經風險調整回報的因子作進一步優化。
以下是各個投資組合的策略性資產配置概覽。每個環球投資組合的主要分別在於其股票和債券的配置比例，從而決定整體風險水平。
投資組合每年執行兩次再平衡以維持策略性資產配置比例，提升長期回報。
- 資產類別風險預算法：產生穩定的資產配置，使投資組合的整體風險得以分散。
- Smart Beta因子投資：致力捕捉風險溢價
有別於主動型基金經理會因被市場短期「雜音」而頻繁調倉，Syfe堅守既定的資產配置策略，忠實地依據客戶投資組合所協定進行資產配置。
因此，環球投資組合的資產配置相對穩定，僅會隨市場起伏而出現輕微變化。
資料來源：Syfe｜數據截至2024年9月30日
創造長線回報
投資表現可以截取任何一段時間作排名比較，但Syfe的目標是協助客戶累積長期財富。這使命需要時間沉澱，更需要堅持投資和保持一致性。
下圖顯示了細微的回報差異如何影響10,000元資本的長期增長。Syfe的投資方針不在於試圖跑贏大市，而是系統地把握經證實的因子，從而帶來更佳的整體經風險調整後回報。
資料來源：Syfe,實際及內部回測數據。數據截至2024年11月30日，以港元計。過往回報並不保證未來表現。為方便與基準比較，無計及管理費的影響。
專注降低成本以顯著提升長期回報
ETF和指數基金旨在追蹤其基準指數的表現，為投資者提供高效、低成本及被動的環球市場投資方式。近年被動投資的趨勢持續升溫：美國被動型股票基金的市場份額（42％）已超越主動型基金，而2000年及2010年的佔比僅僅12%及24%。
以投資全球最著名的標普500指數為例，投資者可以通過ETF輕鬆投資，每年費用僅為0.03%至0.07%。
相比之下，部分主動型基金的費用可能高50倍以上，達到1.60%至2.00%。主動型基金還存在隱藏收費，例如交易成本、經紀佣金或銷售費用等並不包括在基金開支比率內。
| UCITS ETF | 港元主動型基金^ | 標普500 | |
| 基準指數 | 標普500 | 標普500 | 標普500 |
| 註冊地 | 愛爾蘭 | 盧森堡 | N/A |
| 開支比率 | 0.07% | 1.81% | N/A |
| 指數股息收益率 | 1.32% | 1.32% | 1.32% |
| 股息預扣稅率(%) | 15% | 15% | N/A |
| 股息預扣稅（WHT） | 0.20% | 0.20% | N/A |
| 開支比率 + 股息預扣 | 0.27% | 2.01% | – |
| 交易／對沖開支 (p.a.) | None | None | N/A |
| 買賣價差** | <0.01% | 0.10% | N/A |
| 總成本 | 0.27% | 2.11% | – |
^港元主動型基金以富蘭克林美國機遇基金為例
**根據加拿大國民銀行數據，互惠基金（Mutual fund）買賣差價約0.10%
這些隱藏成本直接影響回報。從下表可見，港元主動型基金在過去10年的年化表現低了約1.48%。
| 年化回報（港元計） | 3年 | 5年 | 10年 | 10年年化回報與指數的差異 |
| 愛爾蘭ETF 1 | 10.90% | 15.26% | 12.97% | -0.40% |
| 港元主動型基金 | 3.17% | 13.30% | 11.89% | -1.48% |
| 標普500指數 | 11.36% | 15.60% | 13.37% | N/A |
資料來源：彭博｜數據截至2024年11月30日｜以港元計價｜過去表現不對未來回報構成保證
UCITS基金：長線資產增值的更佳選擇
UCITS（可轉讓證券集體投資計劃／Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities ）是歐盟制定的基金投資監管框架。遵守這些嚴格規定UCITS基金可在歐盟任何國家上市，
對非美國投資者而言，UCITS ETF享受稅務優惠的同時，在UCITS嚴格合規框架下要求獲得保障。
非美國投資者的稅務優勢
稅項會對投資回報構成重大影響。相比美國註冊的ETF，UCITS ETF為非美國投資者提供更佳的稅務效益。UCITS ETF的股息預扣稅率為15%，較美國ETF的30%為低。以上稅務處理分野會對淨回報產生顯著影響，尤其是在長期複利效應放大差距。
監管標準
此外，UCITS規例確保基金維持極高的透明度、流動性和多元化。例如UCITS框架限制基金對單一資產的投資，防止過度集中風險，意味著當您投資UCITS基金時，資產受到全球最嚴格監管標準之一所保護。
您的財富管理首選平台
Syfe矢志提供簡單、睿智而強大的投資服務，配合經得起時間考驗的投資原則，助您實現理財目標。我們將一如既往，專注於以低廉成本提供機構級投資產品，全方位配合客戶的退休規劃、財務自由、子女教育或置業等理財需要。越來越多香港投資者選擇與Syfe攜手同行，一起開創增值財富新篇章，如斯信任令我們深感鼓舞。隨著最新一輪融資完成，來年我們將進一步拓展版圖，將優質投資服務帶到亞洲各地，讓更多亞洲人通過更好的投資，實現更理想的人生。Syfe團隊將繼續在香港及其他地區開發更多產品和服務，成為您的財富管理首選平台。
